商業(yè)銀行不良貸款連續(xù)10多個季度“雙升”的局面已有改善跡象。銀監(jiān)會10日對外披露的2016年二季度主要監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，6月末商業(yè)銀行不良貸款余額較上季末增加452億元至14373億元，但不良率與上季末持平為1.75%，結(jié)束了10多個季度單邊上升的態(tài)勢。不過同期商業(yè)銀行業(yè)績增速趨緩，上半年商業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤8991億元，同比增長3.17%，一季度同比增速為6.32%。

　　不良率上升勢頭暫停的貢獻主體是大型商業(yè)銀行，而股份制銀行、城商行、農(nóng)商行不良率仍然呈現(xiàn)上升勢頭。銀監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，大型商業(yè)銀行二季度末不良率較一季度下降0.03個百分點至1.69%。同期，股份制銀行、城商行、農(nóng)商行不良率則分別上升0.02個、0.03個、0.06個百分點至1.63%、1.49%、2.62%。

　　這一態(tài)勢和招商證券金融組分析師馬鯤鵬7月中旬發(fā)布的研究報告有一定的吻合度。馬鯤鵬基于對多個銀行的調(diào)研，預(yù)期建行不良率有望下調(diào)，資產(chǎn)質(zhì)量拐點將先于行業(yè)到來。不過馬鯤鵬也說，在調(diào)研的多家銀行中，唯有建行不良率有明確的下降預(yù)期。

　　這一定程度上要歸功于過去幾年建行加快了風(fēng)險暴露和不良核銷的力度。據(jù)馬鯤鵬分析，2015年建行不良核銷及轉(zhuǎn)讓的金額達到936億元，同比增157%，處理不良資產(chǎn)規(guī)模位列行業(yè)第一；今年一季度建行單季加回核銷處置后不良貸款凈生成率僅為75bps，同比逆勢下降13bps，環(huán)比大幅回落166bps，表明不良生成情況邊際好轉(zhuǎn)。

　　加快不良資產(chǎn)處置是商業(yè)銀行一致的舉措。今年7月初，華融集團董事長賴小民在中國財富管理50人論壇上披露，今年商業(yè)銀行對外出售的不良資產(chǎn)包規(guī)模共計2200多億。另外，不良資產(chǎn)證券化也已于今年二季度重啟。

　　目前還很難說個別季度不良率上升勢頭的停止意味著資產(chǎn)質(zhì)量拐點的來臨，尤其關(guān)注類貸款占比這一指標(biāo)目前還在上升。據(jù)銀監(jiān)會披露，二季度末商業(yè)銀行關(guān)注類貸款占比較一季度末上升0.02個百分點至4.03%，這一指標(biāo)已延續(xù)多個季度上升。2016年二季度末，商業(yè)銀行正常貸款余額80.8萬億元，其中正常類貸款余額77.5萬億元，關(guān)注類貸款余額3.3萬億元。關(guān)注類貸款規(guī)模及占比是預(yù)期未來不良的重要指標(biāo)。

　　不過銀行業(yè)整體風(fēng)險抵補能力保持穩(wěn)定。2016年二季度末，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備余額為25291億元，較上季末增加924億元；撥備覆蓋率為175.96%，較上季末上升0.93個百分點；貸款撥備率為3.07%，較上季末增加0.02個百分點。

　　與上述跡象對應(yīng)的是，上半年銀行業(yè)利潤增長的趨緩。銀監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行2016年上半年實現(xiàn)凈利潤8991億元，同比增長3.17%，一季度同比增速是6.32%。同期，商業(yè)銀行凈息差也由一季度的2.35%下降至二季度的2.27%，非利息收入占比由26.57%下降至25.73%，成本收入比則由25.3%上升至26.68%。資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)步上行依然是業(yè)績的貢獻主力，2016年二季度末，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)境內(nèi)外本外幣資產(chǎn)總額為218萬億元，同比增長15.7%。

　　值得一提的是，這其中的主體上市銀行業(yè)績增幅可能低于此數(shù)值。申萬宏源預(yù)計，上半年上市銀行業(yè)績增幅僅有1.8%，一季度上市銀行業(yè)績增幅為2.8%。華夏銀行、浦發(fā)銀行于今日率先披露了2016年半年報，兩者同比業(yè)績增幅分別為6.08%、11.99%，此前申萬對兩者的業(yè)績預(yù)期分別為4.3%、14.1%。